民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南(n佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次án)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美佳明运动手表是哪个国家的 佳明手表属于什么档次客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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