为了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好(hǎo)的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自家(jiā)的股票价格，然(rán)后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披露了(le)一则行政处罚决(jué)定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对(duì)新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获利。蒋维(wéi)跟毛(máo)明土、李传(chuán)武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美星，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没(méi)合(hé)计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德(dé)平信息披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇(gù)人(rén)拉抬(tái)自家股(gǔ)票珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄>

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚决定书披露(lù)的(de)信(xìn)息，新美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金(jīn)约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管理(lǐ)中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金后，即(jí)开始利用控制的证(zhèng)券账户并(bìng)联(lián)合其(qí)他市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交易(yì)“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操(cāo)作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了(le)两(liǎng)个(gè)帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经人介绍(shào)认识并联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各(gè)自筹得的证券账(zhàng)户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地(dì)共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根据(jù)监管披露的信息(xī)，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集中交易“新美(měi)星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价格(gé)，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账户(hù)拉(lā)抬股价、集(jí)中出(chū)货(huò)

　　违(wéi)法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合(hé)毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出(chū)货，违法获珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，申买量占市场申(shēn)买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日(rì)，2019年(nián)3月(yuè)29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来(lái)说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大(dà)量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申买排(pái)名第一(yī)，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有(yǒu)两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指数(shù)22.28个百分点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账户组(zǔ)集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利(lì)的行为。经测算，扣除(chú)佣(yōng)金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿(yì)元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)及(jí)其(qí)代理人(rén)提出多点申诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋维(wéi)受何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值(zhí)管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也(yě)没有(yǒu)向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就(jiù)各(gè)自账户交易(yì)新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于偿(cháng)还(hái)债务(wù)，部分(fēn)用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户组交易行为承担(dān)责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合(hé)法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供款项不(bù)知情(qíng)、未参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行(xíng)动人中(zhōng)一方存在(zài)不(bù)当行为，不应推定或(huò)认定另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的(de)控制关(guān)系、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共(gòng)同完成(chéng)的(de)操(cāo)纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提(tí)供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市(shì)场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行为(wèi)；上述行为的(de)实质是操纵(zòng)股价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共(gòng)同影响“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价(jià)，并(bìng)且(qiě)采取了(le)联合影响股(gǔ)价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责(zé)任承(chéng)担，证监会(huì)表示，由于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控(kòng)制的账户(hù)交(jiāo)易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入(rù)“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及处罚时将(jiāng)合谋(móu)各(gè)方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述(shù)行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十(shí)七条第一(yī)项规定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二(èr)百零(líng)三条所述(shù)的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为(wèi)，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披(pī)露违法的相关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本(běn)的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出：第一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉(shè)案(àn)股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄(huáng)秀芳指定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大性，不对(duì)投(tóu)资(zī)者决策产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成(c珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄héng)立，何德平(píng)对借(jiè)款、还款等(děng)事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上(shàng)，请(qǐng)求不予(yǔ)处(chù)罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财(cái)产，可以认(rèn)定海得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提相关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何德平(píng)作为上市(shì)公司(sī)实际控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相(xiāng)关情况，导致新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条(tiáo)规定(dìng)，何德平的(de)行为(wèi)构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行(xíng)为，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

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