民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调研信息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报(bào)告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。<铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗/p>

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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