民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉及商(sh1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克āng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的(d1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克e)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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