民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶(gǎn)耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fē耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗n)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展耳钉买925银好还是999好，925银适合养耳洞吗会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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