民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么>

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移(y北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么í)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī北京市有几个区，北京市有几个区,都叫什么)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的(de)产(chǎn)成品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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