就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但是目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规(guī)模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。手指的速度越快声音越大，撞得越快叫的声音越>

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却(què)一(yī)直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的(de)错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度减持到不足(zú)1万股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进(jìn)行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美(měi)元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰(lán)自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就(jiù)增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价值(zhí)的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一项(xiàng)投资的话(huà)，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位，也(yě)有人(rén)认(rèn)为(wèi)英伟达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入评级，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价(jià)，是(shì)因为先前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准(zhǔn)确(què)的分析师(shī)、美国银行(xíng)策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建(jiàn)议(yì)投资者(zhě)可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处于(yú)“婴儿(ér)期的泡(pào)沫”，而(ér)美联(lián)储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为(wèi)需要在标普500位(wèi)于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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