个人养老(lǎo)金业务试点落地半年(nián)，你参与了吗？

　　自去年11月(yuè)27日开(kāi)始，个人(rén)养老金开始进入(rù)为(wèi)期(qī)一年(nián)的试点，在全国(guó)选取(qǔ)了36个试点城市(shì)和地(dì)区进行(xíng)推进。据人力资源和社会保障部数据(jù)显示(shì)，截至今年3月末，个人养(yǎng)老(lǎo)金开户数(shù)量达到3324万，市场空间(jiān)初步打开。

　　作为个(gè)人(rén)养老金业务的代销主渠(qú)道(dào)之一(yī)，证券公司(sī)凭借(jiè)其与权(quán)益产品的(de)紧密(mì)联系和与(yǔ)投资者的深度了解，在养老基金销售方面已有多(duō)方实践(jiàn)。时值个(gè)人养老金(jīn)业务试(shì)点推行(xíng)半年之际(jì)，中国基(jī)金报记者深入(rù)多家券(quàn)商，了解(jiě)个(gè)人养老金代销中的“苦与乐”。

　　发挥财富管理优(yōu)势

　　券商深(shēn)耕(gēng)个人养老金市场

　　中国基金报记(jì)者(zhě) 闫晶滢(yíng)

　　试点半年(nián)以来，个(gè)人养老金业(yè)务正在获得更多证券公司的重视。

　　早(zǎo)在去年(nián)11月(yuè)个人养(yǎng)老金试点落地，14家券(quàn)商获得代销资(zī)格。截至今年3月31日，证(zhèng)监(jiān)会更新名录中个人养老金基金数量增加至(zhì)143只，券(quàn)商数量扩(kuò)容至18家，平安(ān)证(zhèng)券、安信证券及中信证券（山东）、中信证(zhèng)券华南新增获批(pī)。

　　作(zuò)为公募基(jī)金最主要的代销方(fāng)之一(yī)，证券公司在个人养老金业(yè)务试点的铺开和推(tuī)广中(zhōng)持续发力(lì)，个人(rén)养老金业务也成为大型券商们财富管理转(zhuǎn)型的重(zhòng)要抓手。通过精心(xīn)布局产品及渠道，与基金投顾服务结合(hé)，试点券商充分发挥财富管理优(yōu)势(shì)，做“精(jīng)”养老基金销售(shòu)。

　　产品(pǐn)布局：要全更要(yào)精

　　投(tóu)顾大(dà)有可为(wèi)

　　目(mù)前，个人养老金(jīn)可投(tóu)资的产品主要(yào)有四类：银行理财、储蓄存款(kuǎn)、养老保险、公募(mù)基金(jīn)。据人社部(bù)个人养老金产品名录显示，当前(qián)上线个人养老金产品共有652只，其(qí)中储蓄(xù)类(lèi)产品、理财类产品、基金类产品(pǐn)、保(bǎo)险类产(chǎn)品分别为465只、18只(zhǐ)、137打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗只、32只。

　　相比(bǐ)之下，证券公司代销个(gè)人养老金产品(pǐn)资格受到明(míng)显限制，仅部(bù)分(fēn)具备(bèi)保险兼(jiān)业代理(lǐ)牌照的(de)证券公司可销售养老保(bǎo)险(xiǎn)，大(dà)多数(shù)试点券(quàn)商将视线聚焦于公(gōng)募基(jī)金上进行重点开拓，发力“全布局”。

　　例如(rú)，海通证(zhèng)券(quàn)在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其顺利获得首批(pī)个人养(yǎng)老金基金销售资格，完成(chéng)全(quán)部40家(jiā)基金管理公司共(gòng)计126只个(gè)人养(yǎng)老金基(jī)金产品的上线，基本实(shí)现个人养老金公募基金产品全覆盖。

　　中信建投个人养老金业务负责人向中国基金报记(jì)者介绍称，中信(xìn)建投已引进华夏基金等发行(xíng)养老基金管理人的137只Y份(fèn)额(é)产品，后(hòu)续(xù)将不断完善产(chǎn)品池(chí)。东方证(zhèng)券(quàn)亦表示，目前(qián)已基本实现(xiàn)了养老公(gōng)募(mù)基金的全(quán)覆盖。

　　银(yín)河证券相关业务负责人指出，从客户服(fú)务办理的角度看，大部(bù)分(fēn)客户更愿意在产(chǎn)品货(huò)架丰富的机构(gòu)办理(lǐ)个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)业务。因此在服务(wù)体系的(de)基础架构上，风格(gé)多样、风险(xiǎn)收益多元的(de)产品货(huò)架能够带给客户更好(hǎo)的服(fú)务办理体(tǐ)验，产品(pǐn)布(bù)局的“全面(miàn)”是个人(rén)养老金业(yè)务的基础。

　　与此同时，从客(kè)户(hù)投资(zī)选择的角度讲，大部分(fēn)客户(hù)对于金融产品的特(tè)征和(hé)策略的认(rèn)知、对(duì)自身投资(zī)能力、投(tóu)资意(yì)愿、投资目的(de)的认(rèn)知较为(wèi)模糊。帮助客(kè)户做好“养老规(guī)划(huà)”、协助客户筛(shāi)选“合适(shì)的产品”，就成为服务机构的“核心竞争(zhēng)力”。在全面引入个人养老金可投资的产品类型(xíng)的基础上，各(gè)家机构需要深入、充分、严谨地研(yán)究每类产品的(de)特性；结合存(cún)量客(kè)户(hù)的个性化画像和客户特点(diǎn)，为客户提供切实可行的(de)产品(pǐn)评估(gū)体系和养老(lǎo)规划方案(àn)。

　　实际上，对(duì)于个(gè)人投资者(zhě)来说，当前阶(jiē)段认可并开通(tōng)个人养老金(jīn)账户(hù)的(de)理由，一是来自开户渠道的多重(zhòng)福(fú)利(lì)动(dòng)员，二是个人(rén)养(yǎng)老金带来的个(gè)税(shuì)抵扣(kòu)优惠。但不可否(fǒu)认的是，虽然(rán)开户数量众多(duō)，但缴存比率仍不理想。

　　由于个人(rén)养老(lǎo)金退休后才(cái)能取出(chū)，这每年(nián)12000元(yuán)自然是需要在账(zhàng)户内充分(fēn)利用长期(qī)投资，但如(rú)何投资也令(lìng)不少投资者犯难：买什么(me)、买多少，在哪(nǎ)买、怎么买，选择越多(duō)，困(kùn)难越多。现有养老产品的选择已令投资(zī)者目不暇接，如(rú)何让投资者选择到适合自己(jǐ)的产品，证(zhèng)券公司的投顾力量大有可(kě)为。

　　“中(zhōng)信建投拥有(yǒu)近万名高(gāo)素质的(de)投资顾问，帮助客户甄选适合自身的养老产(chǎn)品，做(zuò)好养(yǎng)老(lǎo)规(guī)划和资产(chǎn)配置，做到(dào)客户的‘好医生’。”前述负责人称，中(zhōng)信建投采取线上(shàng)线下相结合的方式，注(zhù)重(zhòng)交流和体验，为客户提供(gōng)有(yǒu)温度的专业服(fú)务。

　　国泰君安在推广(guǎng)个人养老金业务时曾介绍，其结合个人养(yǎng)老金基金特点，细化形(xíng)成(chéng)“甄选(xuǎn)100个人养老金(jīn)基金评(píng)价标准”，综合基金公司治(zhì)理水平、投研能力、业绩评价、风(fēng)险管理、声誉口碑量化评价(jià)，优选值得信赖的养老金基金；选出“综合优选(xuǎn)”、“养老专家”、“投研大咖”、“风险收益(yì)性价比”、“聚焦股息”等特(tè)色养老金基金(jīn)产(chǎn)品清单，满足养老金客户(hù)个性化(huà)养老需求。

　　渠(qú)道：打造(zào)“一站式”养老(lǎo)

　　拓(tuò)展“上门服(fú)务(wù)”企(qǐ)业员(yuán)工

　　不得不承认的是，虽然证券(quàn)公司营(yíng)业网点(diǎn)数量在“金融圈”内并不算少，但远难以与大型商业银行的优势相匹敌。

　　此前(qián)兴业银行召开的2022年报发布会上，该(gāi)行高(gāo)管透露，截至2022年末，该行已经累(lèi)计开立个人养老金账户229.16万(wàn)户，位列(liè)全行业第三位，市场占(zhàn)有率超10％，仅次于(yú)建设银行和工商(shāng)银(yín)行。相(xiāng)比之(zhī)下，鲜有券(quàn)商愿意公布投资者通过其渠道开(kāi)通个人养老金(jīn)账户的情况。

　　产品方(fāng)面，国家社会(huì)保险公共服(fú)务平台上仅可查询商业(yè)银行个人养老金业务开办情况。其中(zhōng)显(xiǎn)示(shì)，23家获准开(kāi)办个(gè)人(rén)养老金业务的银行中，有22家开设了资金账(zhàng)户(hù)和储蓄交易业务，8家同时开展(zhǎn)了基金交易业(yè)务、保险交(jiāo)易(yì)业务和理财交(jiāo)易业务(wù)。

　　与大(dà)型商业银行(xíng)所(suǒ)拥有的产品和渠道优势相比，证券公司个(gè)人养老金(jīn)业(yè)务的规模相对(duì)有限，仍处于(yú)积极(jí)开拓阶段。

　　不过(guò)，虽然网点(diǎn)数量难以比拼，但券商发力个人养老金业务，自有其(qí)独特“打法”。记者注意到，多家券商在推广(guǎng)个人养老金业务时，将“一站(zhàn)式”服务(wù)作为(wèi)宣传重点。

　　例(lì)如，国泰君安此前表(biǎo)示，其个(gè)人养老金业务(wù)从引(yǐn)导客户形成科学(xué)养老(lǎo)理财观念的长远视角出发，为客户提供(gōng)从产品(pǐn)策略、到产品优(yōu)选(xuǎn)、再到组合(hé)配(pèi)置的全周期专业资配服(fú)务和一站式的产品选(xuǎn)择。中(zhōng)信证券亦(yì)推出(chū)个人养老金投资一站式解决方案(àn)“信养计(jì)划”，为客户提供含账户管理、资产(chǎn)配(pèi)置、服务陪伴于一体的个人养老(lǎo)金(jīn)投资综(zōng)合服务。

　　除(chú)了“引进来”并全方位服(fú)务投资者(zhě)外，“走出(chū)去”也(yě)是部(bù)分券商开拓个人养老金业务的解(jiě)决方案。东方证(zhèng)券副总(zǒng)裁徐海宁向记者介(jiè)绍，东方证券基于对个(gè)人养老金目标客群的深(shēn)入(rù)研究，将开发(fā)大中型企(qǐ)业作为(wèi)个人养(yǎng)老金客户(hù)拓展的重点方向，制定了“上海深(shēn)度、全国广度”的推广计划。

　　具(jù)体而(ér)言，东方证券协(xié)同系统内(nèi)成员公司开展走进企(qǐ)业(yè)推广个人养老金活动，为企业(yè)单位员工提供个人(rén)养老金上(shàng)门(mén)服务，免去(qù)客户前往营业厅办理业务路上花费的时间(jiān)，提(tí)高服务效率，节约客户时(shí)间。展业初期组织了超(chāo)过100场的(de)个人养老金(jīn)走进企(qǐ)业服务活动，覆盖(gài)企业员工近万人。

　　个人(rén)养(yǎng)老金制度试点半(bàn)年

　　持有体验成产品胜(shèng)负(fù)手

　　中(zhōng)国(guó)基金(jīn)报记者曹雯璟

　　去年11月下旬，券商代销个(gè)人养老金业务(wù)“开闸(zhá)”，多家(jiā)获资(zī)质的机构正式展业，逐鹿个人(rén)养老金(jīn)市(shì)场。如(rú)今，个(gè)人养老金制(zhì)度实(shí)施(shī)已(yǐ)有半年，相关产(chǎn)品的收益(yì)率和(hé)回撤情况、产品能否真正满足(zú)养老诉求等问题，持续成(chéng)为市场关注焦点。

　　多(duō)位券商业内人士表示，由于资金“只进不出”，认(rèn)购的产品又是为了满足养老需求(qiú)，投资者(zhě)更希望(wàng)能实现低波(bō)动、低(dī)回撤。如何做到从中长(zhǎng)期(qī)保值增(zēng)值同时又让客户体验良好是个人养(yǎng)老产(chǎn)品成败(bài)的(de)关键。

　　提(tí)供更匹配的(de)养老产品(pǐn)

　　同时服务上(shàng)寻求创新突(tū)破

　　眼下，个(gè)人养老金业务已(yǐ)然成(chéng)为券商财富管(guǎn)理(lǐ)转型的核心方向(xiàng)之(zhī)一。通过不(bù)断完善客户服(fú)务体系，满足客户(hù)多层次金融需求，促进财富管理业务高质量发展(zhǎn)，券商在业务(wù)内涵(hán)上正不断挖潜。

　　多名券(quàn)商(shāng)业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，在客户分类服务方面，会(huì)根据国家政策选择(zé)社保关(guān)系在先行城市（地区）、能享受税优且对税优(yōu)敏感、对理(lǐ)财有初步认知的客户进行第(dì)一阶段的重点服务，对其他客(kè)户(hù)会(huì)随着试(shì)点扩大和客户画像的覆盖进行后续服务。

　　东方证券(quàn)副总裁徐海(hǎi)宁表示，证券公司可重点(diǎn)关注(zhù)企事业单(dān)位员工(gōng)，特(tè)别是(shì)大中(zhōng)型城(chéng)市具有一定(dìng)经营规(guī)模的企业(yè)员工，他们能(néng)够(gòu)享受个税抵扣的优势，具备一定投资意识和财务(wù)认知(zhī)；这类人群对未来退休有一定(dìng)的规划(huà)和想法。

　　同(tóng)时，由于个(gè)人(rén)养老(lǎo)金(jīn)是一(yī)个增量(liàng)市场，对证券(quàn)公司(sī)而言，针对潜(qián)在客群可以全市场覆盖。证券公司可以通过投研优势和专业(yè)投顾队(duì)伍(wǔ)，创造更多养老投资场景(jǐng)，跟踪了解客户(hù)的风(fēng)险偏好，结合稳健(jiàn)、平(píng)衡、积(jī)极等不同风险类型的养老基金，帮助客(kè)户建(jiàn)立个人(rén)养老(lǎo)金(jīn)投资计划。此外，证券(quàn)公司可以(yǐ)通(tōng)过加强顾问服务，帮(bāng)助客(kè)户有效应对投资组合(hé)净值的波动，引导客户持续参(cān)与(yǔ)养老金投资，提升(shēng)客户养老(lǎo)投(tóu)资的获得感、体(tǐ)验感。

　　银(yín)河证券相关业(yè)务负(fù)责人表示，会针(zhēn)对不(bù)同风险承受能力、不同年龄结构和不同(tóng)资(zī)金(jīn)体量制定个性化养老策(cè)略。比如(rú)对(duì)每年享税优的1.2万个人养(yǎng)老金，为居民(mín)（无需(xū)开户）提供(gōng)符合监管部门要求的金融(róng)机构(gòu)和(hé)金融产品清单、通俗易(yì)懂的“养老看(kàn)隔壁”理财案例、养老讲堂(táng)等信息和(hé)交易服务；对(duì)1.2万之外的资金(jīn)，提(tí)供更丰富的“安养计(jì)划plus”养老金融服务，包括养老计算器(qì)、个性(xìng)化的补充养(yǎng)老解(jiě)决(jué)方案、定期的养老方案跟踪报告以(yǐ)及养老(lǎo)直播服务，做好“老百姓身(shēn)边的养老专(zhuān)家”。

　　在服务创新(xīn)方面，徐海(hǎi)宁(níng)认为，证券公(gōng)司需要(yào)有长远眼光，打造增量(liàng)市场，承(chéng)担(dān)起构建养(yǎng)老金第三支柱的(de)重(zhòng)要使命。

　　第一，在获(huò)客(kè)及(jí)投教(jiào)方面，应加(jiā)大资源(yuán)投(tóu)入，通过教(jiào)育和陪伴，提高客户对个人养老金的认知(zhī)。走进企(qǐ)事(shì)业单位(wèi)，通(tōng)过上门(mén)服务的方式(shì)触达企业和客户，举办专(zhuān)题讲座、在线研讨会和投(tóu)资(zī)教育活动，帮助(zhù)客户了解个人养老金的(de)重要性、投资(zī)策略和(hé)长期(qī)规划，激发客户(hù)对个(gè)人养老金产品的兴趣和参(cān)与度(dù)。

　　第(dì)二，在App服务功能优化(huà)方面，建立内容丰(fēng)富的一站(zhàn)式(shì)个人养老(lǎo)金(jīn)专区，既(jì)包括产品购买、定投、持仓查(chá)询等基础功能，提供丰富的养老资讯和实用养老工(gōng)具（如节(jié)税计算(suàn)器(qì)），加强与客户的深(shēn)度互(hù)动(dòng)。

　　第三，在金融科技应(yīng)用方面(miàn)，引入(rù)智能科技和(hé)人工(gōng)智能技术(shù)，通(tōng)过(guò)数据分析和(hé)算法模(mó)型，根据客户的风险承受(shòu)能力、资产状况(kuàng)和目(mù)标退休年限，定制化推荐养老金产品(pǐn)组合，并(bìng)提(tí)供实时(shí)投资组合(hé)跟踪和风险(xiǎn)管理工具，帮助客户(hù)更好地实现养老(lǎo)投(tóu)资保值增(zēng)值。

　　中信建(jiàn)投个(gè)人养老(lǎo)金(jīn)相(xiāng)关业(yè)务负(fù)责人则表示(shì)，可以通过“人+科技”，在大数(shù)据智能客户分析系统的基础上(shàng)，可以(yǐ)针对不同(tóng)养老诉(sù)求的客户达成“千人千面”的(de)个性化服务，人(rén)是(shì)“1”，科(kē)技（线上与(yǔ)线下结合）是后面(miàn)的“0”，二者有机结合(hé)，为不(bù)同(tóng)生(shēng)命周期和年龄阶段(duàn)的客户提供专业(yè)的、一对(duì)一的养老配置服务。

　　运行半年七成(chéng)收益告负

　　客户体验成产品胜负手

　　个人(rén)养老金(jīn)制度实施已有半年，产品收益和回撤率大不大？产(chǎn)品能(néng)不(bù)能满足真正的养老诉(sù)求？这些问题都是(shì)投资者(zhě)的重(zhòng)要关注(zhù)点。

　　记者注意(yì)到(dào)，目前养老目标基金(jīn)的整体收益(yì)水平并(bìng)不乐观。Wind数据(jù)显示，全市场149只公募(mù)养老基(jī)金产品，近七成收益告(gào)负。其中，业(yè)绩垫底(dǐ)的一只个(gè)人养老目标基金自成立以(yǐ)来回报(bào)为-7.27％，此外，还有(yǒu)超(chāo)20只产品收益在-3％左右。

　　而业绩表现较好的(de)有平安稳健养老一年Y、中欧预见养老2025一年持有（FOF）Y自去年11月成立以来回(huí)报均为3.15％，紧随(suí)其后的是兴(xīng)全安泰稳健(jiàn)养老一年持有Y，自(zì)成立以来(lái)回报为2％，另(lìng)有富(fù)国(guó)、万家、华宝、景顺长城(chéng)、南方、华夏等(děng)旗下超10只养老目标基金收益在1％以上。

　　多位券商业内人(rén)士表示(shì)，由于资金“只进不出”，认(rèn)购(gòu)的产品又是(shì)为了满足养老需(xū)求，投资(zī)者更希望能实(shí)现(xiàn)低波动(dòng)、低回撤。如何做到从中长期保值增(zēng)值同时又让(ràng)客户(hù)体验良好是个人养老(lǎo)产品成败的核心。

　　“养(yǎng)老属性(xìng)的产品应力争为(wèi)客(kè)户保值增值(zhí)，否则将违背客户通过(guò)投资达到(dào)‘养老目的(de)’的初衷(zhōng)。”银河(hé)证券(quàn)相关业务(wù)负责人介绍，目前(qián)个人养老金可(kě)投资的(de)4类产品风(fēng)险收益特点(diǎn)明显，有的类别更侧(cè)重本金安全、有的类(lèi)别更侧重资产(chǎn)增值；但同时，每(měi)个类别(bié)很难做到在保证其特点达到的同时又规避(bì)掉该类产品的风险或(huò)缺陷。“从不(bù)同客群情(qíng)况来看(kàn)，低波低回撤对(duì)于离(lí)退休时点(diǎn)较近的投资(zī)者比(bǐ)较合适(shì)，性价比高的中波动中回(huí)撤(chè)、高波动高回撤特征产品对于还有20-30年(nián)才退休的(de)投资者(zhě)也是(shì)可以选择的，拉长周期看(kàn)也能满(mǎn)足客户养老类资金的保值增值效果(guǒ)。”

　　为达到(dào)上(shàng)述两(liǎng)个目的，前提是有一(yī)套(tào)完(wán)整、自(zì)洽、适用、有效且动态适配的产品评价体(tǐ)系，通过该体系的评(píng)价，能较为清晰地区分出产品(pǐn)的(de)“性价(jià)比”（如(rú)风险收益比等）、能公平(píng)、公(gōng)正(zhèng)地(dì)对同类或(huò)者同策略产(chǎn)品(pǐn)进行综(zōng)合评判。如此，才能真(zhēn)正将好的产品、合适(shì)的产品推荐给合适(shì)的客户群体。

　　“养老组合(hé)基金分为目标风险型和(hé)目标日期(qī)型两大类，投(tóu)资者可以根据自身投资目标(biāo)和风(fēng)险承受能(néng)力选择具体(tǐ)的产品。比如(rú)低风险(xiǎn)偏好的客户(hù)可(kě)选择目标日(rì)期型中的稳健(jiàn)类产品，通(tōng)过(guò)严格控制(zhì)股票资产(chǎn)仓位降低产品波动，带给客户相(xiāng)对稳健的收益(yì)。”徐海宁表(biǎo)示，目前我国城镇职工养老金替代率尚(shàng)有不足，根据国际经验(yàn)，如果退休后的(de)养老金(jīn)替(tì)代率(lǜ)大于70％，即可维(wéi)持退(tuì)休前的生活(huó)水平，养老金投资的(de)增值功能也是一个(gè)重要考量。由于个人(rén)养老(lǎo)金取(qǔ)用需要达到年龄等条件，投资(zī)资金具有长(zhǎng)期(qī)性，可以达(dá)到几十年，能够(gòu)承受一定(dìng)的短(duǎn)期(qī)波(bō)动，对于追求长期投资收益的客户，可以(yǐ)配置一定高比例资金(jīn)在权益型资产上，实现养老投资的保值增值目标(biāo)。

　　中(zhōng)信(xìn)建(jiàn)投个人养老(lǎo)金相关业务(wù)负(fù)责(zé)人(rén)也认(rèn)为，个人养老金(jīn)产品具有一定(dìng)的普惠(huì)金融属性，需要关注老百姓长期保值增值的养老(lǎo)需求(qiú)。站在资产角度，想要实现长(zhǎng)期资金(jīn)的稳健投(tóu)资回报，资(zī)产(chǎn)配置不可或缺。通过(guò)投资不同品(pǐn)种、不同收益特征、低(dī)相关性的金(jīn)融资产，有助于实现风险分散、降低总体波(bō)动，从而更(gèng)好地满足投资者的养老投(tóu)资目(mù)标。

　　推动个人养老(lǎo)金业务高(gāo)质量发(fā)展

　　道阻且(qiě)长

　　在(zài)个(gè)人养老(lǎo打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)金业(yè)务积极(jí)发展的同时，与渠(qú)道网点和(hé)客户(hù)众多的银行等机(jī)构相比，券(quàn)商如何(hé)突(tū)破自身瓶颈，实现差异化的发展(zhǎn)，可以说是(shì)“道(dào)阻且(qiě)长”。

　　银河(hé)证券相关业务(wù)负责人表示，银行、券商、基(jī)金独(dú)立(lì)销售机(jī)构(gòu)都可(kě)参与(yǔ)到(dào)为客户提供个人养老基金(jīn)服务，几类机构优(yōu)势互补，严格意义上说是竞合而非(fēi)竞(jìng)争更非“相杀”关(guān)系，每类机(jī)构或(huò)者每家机构可以根据自己的资源(yuán)禀赋，充(chōng)分(fēn)发挥自(zì)身优势，服务好有养老投资需求的投资者(zhě)。

　　“在政策上，未来(lái)还(hái)有(yǒu)以下三方(fāng)面诉求：一是增强基础设施建设(shè)，能(néng)在(zài)服务(wù)时效性上与银行拉平，提供(gōng)7×24小(xiǎo)时的开户、下单(dān)服务(wù)；二(èr)是增加产(chǎn)品销售范围，在(zài)养老品类上(shàng)更加丰富，除(chú)特殊产品外(wài)，增加可为客(kè)户(hù)提(tí)供的养老产品(pǐn)（如养(yǎng)老理财）；三是(shì)明(míng)确养老规划业务合规性，为不同(tóng)的客户提供基于(yú)客户需(xū)求(qiú)和画像的养(yǎng)老规(guī)划(huà)方案。”上述负责(zé)人提(tí)到。

　　中信建(jiàn)投个人(rén)养老金(jīn)相关(guān)业务负责人提出，当(dāng)前的政策(cè)要求下，客(kè)户(hù)如(rú)果想在券商端参与个人养老(lǎo)金投资(zī)，需要分别在银行(xíng)端、个税(shuì)端进行一系(xì)列前序操(cāo)作步(bù)骤，对于(yú)尚不(bù)熟(shú)悉业务(wù)流程的(de)投资者来讲，体验不太友(yǒu)好。

　　“此外(wài)，由于政策(cè)对代销个人养老金(jīn)产品的(de)管理要求，券商暂时(shí)无(wú)法上线储蓄(xù)类、理(lǐ)财(cái)类、保险类产品(pǐn)，可供投资者选择的产品(pǐn)种(zhǒng)类较为单一，难(nán)以进一步为投资者提供更(gèng)丰富(fù)的(de)个人养(yǎng)老(lǎo)金配(pèi)置方案。未来(lái)期(qī)待能够从政策端进一步简化(huà)投(tóu)资者的办理(lǐ)流程，提升客户(hù)体验；给(gěi)予券商在多(duō)样(yàng)化个(gè)人养老金品种的引入和研发上的政策支(zhī)持，丰富客户多(duō)元化的投资选(xuǎn)择。”该负责人(rén)称。

　　开户(hù)热(rè)投资(zī)冷

　　券商发(fā)力(lì)个人养老第(dì)二曲(qū)线

　　中国基金报记者 莫琳

　　随着(zhe)个人所得税退(tuì)税的开始，不少人发现自己的退税比去年多了不少，仔(zǎi)细(xì)询问之下才发现，是(shì)因为去年底开通了个人养老(lǎo)金业务，并(bìng)入了金。这一(yī)消息(xī)大大(dà)刺激了(le)不少本(běn)来不想开户的(de)年轻人。

　　根据人社部披(pī)露的数(shù)据，截至今年3月底，个人养(yǎng)老(lǎo)金参加人数达3324万人(rén打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)。与3月初的(de)2817万(wàn)人相(xiāng)比，短短(duǎn)的一个月的时(shí)间里，增加了500万户(hù)，开户(hù)速度明显提升。

　　虽然开户数(shù)快速(sù)攀升，但是个人养老(lǎo)金累计缴费约200亿元，人均(jūn)缴费低于1000元。此外，据(jù)中(zhōng)国保险资管业(yè)协会执行副会长兼秘书长曹德云透露，在截至2023年3月(yuè)开立个人养老金账(zhàng)户的三千多万(wàn)人中(zhōng)，仅(jǐn)900多万人完成了资金(jīn)储存(cún)。

　　从(cóng)记者走(zǒu)访的结果来(lái)看，个人(rén)养老金产品(pǐn)的收益率远低于预期(qī)，是(shì)大多人不愿意入金(jīn)的主要原因。而(ér)选择开(kāi)户(hù)的原因主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)了“薅羊毛”（金融(róng)机(jī)构出台了不少吸引(yǐn)客户开户(hù)的优惠政策）。

　　如何(hé)解决“开(kāi)户热投资冷”的问题(tí)？银河证券(quàn)相关(guān)业(yè)务(wù)负责人认(rèn)为，这(zhè)是一个专业活，既需要了解客户(hù)的经济(jì)状况、风(fēng)险(xiǎn)偏好和(hé)养老规划，也需要业务人员及其所在机(jī)构有(yǒu)比较专(zhuān)业且综(zōng)合的服务能力(lì)。

　　也有(yǒu)部分投资者认(rèn)为，个人养老金(jīn)产(chǎn)品每年封顶12000元，难以(yǐ)充分(fēn)满足个人(rén)或家庭养(yǎng)老的全(quán)面需求，还需要(yào)结合其他商业产品等综合考虑；大(dà)多(duō)数(shù)产品流(liú)动性差，难以预防到退休前(qián)的应(yīng)急资(zī)金(jīn)需(xū)求。

　　从产品端(duān)改善(shàn)“开户(hù)热投资冷”

　　虽然近(jìn)半年来，个人养老(lǎo)金产(chǎn)品正在逐(zhú)渐丰富，但是“开户热投资冷”的现(xiàn)象没有随(suí)之发生改变。

　　中(zhōng)国保险资管业协会执行副会长(zhǎng)兼秘书长(zhǎng)曹(cáo)德云在近期举办的(de)2023清华五道口全球金(jīn)融论坛上表示，目前个人(rén)养老金(jīn)试(shì)点效果呈“两低三不”漏斗状，即建立账户人数(shù)占基本(běn)养老(lǎo)保险参保人数比例低、已缴(jiǎo)费人数占建(jiàn)立(lì)账户人数比例低；产品供应(yīng)不均衡(héng)、选购(gòu)渠道不畅、民众参(cān)保(bǎo)意愿不强。

　　针(zhēn)对产品供应(yīng)不均(jūn)衡的问题，国家金融监(jiān)督管理(lǐ)总局(jú)出手，率先(xiān)增(zēng)加养老保险产品的供给(gěi)。近(jìn)日，国家金(jīn)融监督管理(lǐ)总(zǒng)局已向业内就关于促进(jìn)专属商业养老保(bǎo)险发(fā)展有关(guān)事项征求意见。根据征求(qiú)意见稿，专属商业养老保险拟(nǐ)由(yóu)试点业(yè)务(wù)转为常态化业(yè)务。

　　业内人(rén)士表示，随着专属商业养老保险(xiǎn)转为常态化业务，参与(yǔ)该(gāi)项业务的险(xiǎn)企(qǐ)数(shù)量(liàng)将增加不(bù)少(shǎo)。此外，专属商业养老保险是对接(jiē)个人养老金(jīn)制(zhì)度的主要保险产品，这意味着个人(rén)养老金保险产品名(míng)单(dān)也将扩容(róng)。

　　据了解，专属商业(yè)养老保险采(cǎi)取“保证+浮动(dòng)”的收益模式，提供稳健(jiàn)型(xíng)、进取型两种(zhǒng)风格账户供(gōng)客(kè)户选(xuǎn)择。据各家保险公司披露的专属商业(yè)养老保险产品2022年(nián)结算(suàn)利率，稳(wěn)健账户结算利率(lǜ)约4.0％至5.15％，进取账户结算利率约4.5％至5.7％，普遍(biàn)高于现(xiàn)有的(de)个人养(yǎng)老(lǎo)保险的收益率。

　　在增加(jiā)产品供(gōng)给的同时，多家金融机构呼吁从产品设计端解(jiě)决“开(kāi)户热投资冷”的问题。

　　在银河证券(quàn)相关(guān)业(yè)务负责人看来，“老龄风险”与其(qí)他投资风险(xiǎn)相(xiāng)比，有其更(gèng)加突出的特(tè)点，包括为退休(xiū)人群提供稳定安全有保障且抗通(tōng)胀的(de)收入补充(chōng)来源、对(duì)冲(chōng)长寿风险、为高龄人(rén)群储备(bèi)失能养护和医疗应急资产、为(wèi)退休人群规划遗产、将养老(lǎo)投资与养老(lǎo)保障/养(yǎng)老生活(huó)无缝对接等。

　　养老金融产品的设计(jì)初心，必须切实从客户需求出发；养老金融产品的设(shè)计理(lǐ)念(niàn)，必须紧(jǐn)密围绕承担、减少或转移上述“老(lǎo)龄风险”主旨(zhǐ)；养老金融产品的设计成果，应该(gāi)更多的让(ràng)利于民(mín)、普(pǔ)惠百姓，运用好专业(yè)的金融工具(jù)、做艰难(nán)但长期正确的事。

　　因(yīn)此，能否(fǒu)设(shè)计(jì)出充分利用资本市场具有(yǒu)良好增值能力资(zī)产的养老(lǎo)产品取(qǔ)决(jué)于(yú)发行人（或(huò)管理人）的产(chǎn)品设计能力(lì)和资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)能力(lì)。“证券(quàn)公(gōng)司作为(wèi)财富管(guǎn)理服务提供商，可(kě)以与产品发行(xíng)人（或(huò)管理人(rén)）合作，根(gēn)据客户需求设(shè)计出在(zài)养老功能方面(miàn)更有竞争(zhēng)力的产品”，上述负责人(rén)表示。

　　中(zhōng)信(xìn)建投也希望能参(cān)与到具体的(de)产(chǎn)品设计之中。其个人养老业务负责(zé)人建议，参(cān)考部分发(fā)达(dá)国家(jiā)的经验，未来除了股、债配置，或(huò)在未来可以考虑增加底层(céng)可投标的(de)类型，如REITS、衍生品、雪球等(děng)另(lìng)类资产(chǎn)，丰富投资者的可选标的，更好(hǎo)地分(fēn)散(sàn)投资风(fēng)险(xiǎn)。

　　励正(zhèng)集团中国区总(zǒng)裁张雨萌建议，应该(gāi)避免(miǎn)“开空账”。也就是说(shuō)，参与者可以直接在开户的时候做投资选择。这样(yàng)在开户的时候(hòu)就可以(yǐ)形成(chéng)闭环体(tǐ)验。

　　针对参与个人养老金可能面临(lín)的流动性问(wèn)题，长城人(rén)寿保险股份有限公司(sī)总(zǒng)经理王玉改近日表示，保险公司可(kě)以通过“保单(dān)质(zhì)押(yā)贷款”等多种金融工具来解(jiě)决客户对短期资金的需求(qiú)。

　　券商发力个人补充养(yǎng)老金融方案

　　此外，针对(duì)1.2万难以(yǐ)满足个人或家庭养老的全面需求，多家券商还发(fā)力个人养老金账户以(yǐ)外的(de)个人(rén)补(bǔ)充养(yǎng)老金融(róng)方案，例如银(yín)河证(zhèng)券的“安养计划plus”、中信证券的“信养计划”等。

　　银河证(zhèng)券产品(pǐn)中心副总(zǒng)经理鹿宁告诉记者，目(mù)前，银(yín)河证(zhèng)券已根据在(zài)职群体(tǐ)养老规划的(de)长(zhǎng)期(qī)性、稳健性、安全性等特点，已退休人群养(yǎng)老需求的(de)流动性、安(ān)全性、稳健(jiàn)性等特点，设计出多层(céng)次、多(duō)元化、个性化(huà)的(de)养老配置方案，积(jī)极(jí)履行(xíng)养老保障社会责(zé)任，力争为居民提(tí)供持续卓越的养老(lǎo)规划(huà)与满(mǎn)足(zú)不同养老需求(qiú)的资产配置服务。

　　中信证券的“信养计(jì)划”则基于个人养老场景，引入更丰富的(de)养老型年金、增额终身(shēn)寿等不同品类产品，覆盖养老收益性(xìng)资产和保障性资产，满足客户多样化(huà)、多层级的养(yǎng)老资产配(pèi)置需求。

　　针对三大支柱养老金业务中的企业(yè)年金业务，银(yín)河证券还上线了自研(yán)的(de)年金(jīn)综合评价系(xì)统。该系统可以(yǐ)通过客户(hù)提供的“脱敏(mǐn)”后年(nián)金组合净值与持股比例(lì)等数据，结合公募基金(jīn)、股市债市数据，展示客户委托年金组合的评价结果。此外，也(yě)可以(yǐ)利用年(nián)金(jīn)机制间接服务背(bèi)后(hòu)的企业员工和机构事业(yè)单位职工。

　　截至目(mù)前(qián)，银(yín)河(hé)证券基金研究中心已为部分省市提(tí)供(gōng)职业(yè)年金的组(zǔ)合评(píng)价与管(guǎn)理咨(zī)询服务(wù)，也(yě)计划(huà)结合机构条线业务规划为(wèi)央企与(yǔ)国企提供企业年金组合(hé)评价(jià)等综(zōng)合(hé)金融服务。

　　银河(hé)证券副总裁罗(luó)黎(lí)明告诉记者，公司自主开发建设部署的年金(jīn)综合(hé)评价系(xì)统及(jí)研究咨询服务，具有养老属性(xìng)的综(zōng)合金(jīn)融服(fú)务体系均是公司积极响应国家养(yǎng)老(lǎo)发展战略而推(tuī)出的(de)新服务，体现了在第(dì)二、三(sān)支柱上(shàng)的积极(jí)筹划。

　　“我们高度(dù)重视三大(dà)支(zhī)柱养老金(jīn)业务，目前公司已初步建立了个人(rén)养老金及个(gè)人养老金(jīn)融服务体系，充分(fēn)利用(yòng)金融产(chǎn)品(pǐn)代理销售(shòu)牌照(zhào)和保(bǎo)险兼业(yè)代理牌照，为百姓提供更加有(yǒu)温度、有态度的个(gè)人(rén)养老(lǎo)金融服务。”罗黎明说道。

　　记者观察｜“吸睛”大(dà)于“吸(xī)金”？

　　“90后”观望情绪浓(nóng)厚(hòu)

　　中国基金报记(jì)者赵心怡

　　“现在个人养老金(jīn)账户开通过(guò)程(chéng)非常‘丝滑’，并且(qiě)有不少开(kāi)户人在我们(men)介绍(shào)之前都已有所(suǒ)了解，感觉这项(xiàng)制度的普及度和客户认识程度在不断提升。”某(mǒu)大型银行(xíng)的客户经理(lǐ)林漪（化(huà)名(míng)）向记者表示。

　　“但也有很(hěn)多人(rén)只是开了账户并(bìng)没有存(cún)钱，或存了钱没有开始投资，主(zhǔ)要(yào)因为不知(zhī)道如(rú)何选择(zé)产(chǎn)品(pǐn)或者(zhě)有其他顾(gù)虑。”林漪(yī)还告诉记者，“这种情况(kuàng)下我(wǒ)们就会再用PPT或(huò)者是纸质资料向客户进行(xíng)详细介绍和对比分析。”

　　去(qù)年11月，个人(rén)养(yǎng)老金(jīn)制度正(zhèng)式落地，在北京、上海(hǎi)、青岛等36个(gè)先(xiān)行城(chéng)市(shì)（地(dì)区）启动(dòng)实施。距离(lí)个(gè)人养老金制度落(luò)地已经过去半(bàn)年，民众(zhòng)接受度和(hé)业务进展情况如何？从(cóng)业人(rén)员在具体实(shí)操过(guò)程(chéng)中又遇到了哪些困难(nán)？不同年(nián)龄段的群体会怎样(yàng)理(lǐ)解这项制(zhì)度(dù)？

　　近日(rì)，本报记者(zhě)实地(dì)探访上(shàng)海地区几家银(yín)行网点(diǎn)和券商(shāng)营业部(bù)，了解个人养(yǎng)老金制(zhì)度近半年的(de)落地情(qíng)况。

　　年轻(qīng)人更关注(zhù)税收(shōu)优惠

　　中老年(nián)人(rén)更在意退休后多一份(fèn)保障

　　根据人社部和国家社(shè)会(huì)保险(xiǎn)公(gōng)共服务平台数据可(kě)知(zhī)，个人养老金制(zhì)度(dù)经过半年时间的发展，在产品种类(lèi)、数量和参与人数方面都有所增加。

　　某券商营业(yè)部财富管理相关岗(gǎng)位的(de)黄宁（化名）告诉记者(zhě)：“很多(duō)客户都对个人养老金业务热情高(gāo)涨，有直(zhí)接到营业部咨询的，还有(yǒu)很多(duō)是打电话过来问。”

　　黄(huáng)宁还观察到，“70后”“80后”普遍(biàn)对个(gè)人(rén)养老金(jīn)业务的(de)热情和关注度比“90后”更(gèng)高，并且除了个人(rén)咨询和开户外，还有不少企业员工、学校(xiào)教(jiào)师、退(tuì)伍军人等通(tōng)过企业和单(dān)位组织来了解、参与个人养老金投(tóu)资。

　　记者了解了身边两位(wèi)不同(tóng)年龄(líng)段(duàn)、均(jūn)已(yǐ)购买个人养老金产品(pǐn)的朋(péng)友后发现，两人所关注的问题“焦点(diǎn)”的(de)确有(yǒu)所(suǒ)不同。

　　一位在上海地区金(jīn)融(róng)机构工作的“80后(hòu)”告诉记(jì)者，自从工作以来，她(tā)每年都将收入的(de)一(yī)部分拿(ná)来强(qiáng)制储蓄，有了(le)个人养老(lǎo)金制度后，就(jiù)分一部(bù)分在(zài)个(gè)人(rén)养老金账户中，这(zhè)部分强(qiáng)制储蓄的钱即使存长期也(yě)不会影响她未来的生活质量，并且放进个人养(yǎng)老金(jīn)账(zhàng)户是(shì)在基(jī)本养老保险之外多(duō)一(yī)份积累。

　　而另一(yī)位工作不久(jiǔ)的“90后”表示，他现阶段最在意的(de)就是买个人养老金可以享受税收优(yōu)惠(huì)，直接考虑到退休后的(de)生活质量(liàng)还有(yǒu)点遥(yáo)远(yuǎn)。

　　针对上述两种(zhǒng)不同(tóng)的想法，黄宁(níng)也向记者(zhě)坦(tǎn)言，他们在日常介绍个人养老金业务的过(guò)程中确(què)实(shí)会(huì)考虑到不同年龄群体的不同(tóng)需求(qiú)和想法，进而更好地“对症下药”，比(bǐ)如给刚工(gōng)作不久的年(nián)轻(qīng)人着重介绍“退休后(hòu)多一份保障”推(tuī)广效果就不(bù)明显。

　　“吸(xī)睛(jīng)”大于“吸(xī)金”？

　　然而，在个人养老金业务取得进(jìn)展的同时，还有不(bù)少已经了(le)解个人(rén)养老金业务的(de)民众仍在“观(guān)望”。从现有数据(jù)可知，截至(zhì)2023年3月底(dǐ)，虽然(rán)有3000多万人开(kāi)通(tōng)了个人养老金账(zhàng)户，但完成资金存储的只有900多万人(rén)。

　　林漪在银(yín)行端个人(rén)养老金业务的开展中感(gǎn)受(shòu)到，一些客户开了户但没存储的主要顾虑是(shì)锁定(dìng)时间太长，担心(xīn)之后如果要大笔(bǐ)用(yòng)钱(qián)时会很(hěn)“棘手”；另外(wài)一些客户则是认为(wèi)在个人养老金产品并(bìng)非专(zhuān)门设(shè)计且收益优势不明显(xiǎn)，目(mù)前个(gè)人养老金(jīn)可以购买的养老储(chǔ)蓄、银行养(yǎng)老(lǎo)理财、养老保(bǎo)险产品、养老目标基(jī)金四类产品，即使不通过个人(rén)养(yǎng)老金账户也可以直接(jiē)买，且收益(yì)差距不大。

　　黄宁(níng)则从券商从业人员的角度谈到了推广个人养老金业务(wù)过程中的“困境”。他(tā)表示：“券商端个(gè)人养(yǎng)老金只支持代销公(gōng)募基(jī)金(jīn)，无法(fǎ)代销存款、银行(xíng)理(lǐ)财(cái)、商业养(yǎng)老保险，有些(xiē)客户(hù)风险承受能力较低，想寻求更低风(fēng)险(xiǎn)等级的产(chǎn)品，纯公募基金难以达到资产配置的需求。”

　　此外，还有(yǒu)一部(bù)分(fēn)年轻(qīng)人(rén)向记者直言(yán)，对于离退休还较遥远的群体来说，养老需求当然(rán)也需要考虑，但眼下的生活和(hé)经济状况(kuàng)才是更重要的(de)。

未经允许不得转载：烟台装修公司_烟台装修报价_烟台装修效果图_烟台装修知识-烟台装修服务平台 打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗