5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据美(měi)国证券(quàn)交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资(zī)产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲(chōng)基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的(de)进(jìn)行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募(mù)景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产(chǎn)整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民币(bì)120.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总(zǒng)市值中的占比(bǐ)下降(jiàng)到77.89％，上季(jì)度(dù)这一(yī)数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减持方面，景林资产(chǎn)一季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持(chí)仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓(cāng)股依旧是(shì)拼多(duō)多，与上季度对比，景林资(zī)产(chǎn)减仓(cāng)了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼多(duō)多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度(dù)则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比一次猛(měng)。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表现看(kàn)，拼多多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多多(duō)的(de)上涨势(shì)头在今年2月初便戛然而止了(le)，张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事景林资(zī)产在此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏效后，或(huò)许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美(měi)股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至今(jīn)年一季度末，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万股(gǔ)，环比去年底加(jiā)仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季度还建仓了(le)好未(wèi)来，期末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个(gè)股股价均(jūn)处于(yú)震荡态势，并无太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策(cè)推行之后(hòu)，目前行业(yè)政策(cè)环境趋(qū)于稳(wěn)定，但过(guò)程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙(lóng)头公(gōng)司(sī)本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和(hé)公信力，品牌的(de)护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学(xué)科之(zhī)外(wài)的教育领域业(yè)务基础扎实，原有的留学等业(yè)务恢复(fù)增长，同时素(sù)质教育、直播电商业务等新业务成为新的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有(yǒu)足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财报(bào)中，我们看到了(le)相(xiāng)关(guān)的积极信号(hào)。”景林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一提的是，高毅(yì)资产对于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景林(lín)资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显示(shì)张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事，截(jié)至今年(nián)一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例(lì)接(jiē)近(jìn)三(sān)成。而一(yī)季度高毅资(zī)产大(dà)举买入近156万(wàn)股(gǔ)好未(wèi)来，相比(bǐ)于去年(nián)底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之风

　　自五一节(jié)过后，传媒、游戏板(bǎn)块(kuài)成为资金炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支线(xiàn)也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续下(xià)跌(diē)，传媒(méi)、游(yóu)戏板块(kuài)更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本(běn)文内(nèi)容(róng)为(wèi)客(kè)观(guān)数据信息罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前(qián)连续(xù)24个交易(yì)日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周(zhōu)遭(zāo)遇终结。周三时(shí)，市场成(chéng)交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破万亿，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日(rì)成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急剧降温，市场(chǎng)观点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券(quàn)，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多(duō)增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑(lǜ)到(dào)去年(nián)4月基数的异常，因而(ér)与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷则是明显跌(diē)落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款(kuǎn)回落再度成为(wèi)信贷回落的主要(yào)原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保持同比多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月(yuè)同(tóng)比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压降票据等低(dī)效资产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月前两旬(xún)已经收了很(hěn)多(duō)票，后面(miàn)改用(yòng)其(qí)他贷款来冲。5月上旬票据已经(jīng)快要接近零利率(lǜ)了，信贷(dài)再度出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种(zhǒng)背(bèi)景之下，市(shì)场要想好起来，必然(rán)要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián)市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而(ér)两(liǎng)大(dà)主线人(rén)工智能和中特估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还有多(duō)只央(yāng)企(qǐ)ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而(ér)人工智能(néng)这(zhè)边，在未(wèi)有增(zēng)量资金(jīn)进场的情况之下，再想继(jì)续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处(chù)，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两全(quán)。紧(jǐn)接(jiē)着，炮轰当下市场(chǎng)投机之风大(dà)盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有(yǒu)所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红(hóng)火火，但(dàn)很多投资者都是“买在(zài)3000点(diǎn)，套在(zài)3400点”。公募基(jī)金经理更是有苦难言，市(shì)场上(shàng)大热(rè)的人工智能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直白点说，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：烟台装修公司_烟台装修报价_烟台装修效果图_烟台装修知识-烟台装修服务平台 张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事